
这事儿吧,说穿了就跟村里开饭一样。
过去这一年多,尤其是2023年,美股市场就是一场盛大的流水席,但怪就怪在,只有村头老王家(科技七巨头)那一桌有肉,而且是天天上海参鲍鱼。
其他人家的桌上,顶多是盘花生米。
于是乎,全村的人,不管三七二十一,都挤到老王家门口,哪怕站着,能闻闻肉味儿,顺便抢块肉渣,都觉得是天大的幸福。
你看着账户里一片绿油油,是不是也觉得这饭能一直吃下去?
买指数,就等于直接在老王家办了张永久饭票。
这策略简单、无脑,而且有效。
以至于大家形成了一种肌肉记忆:市场回调?
别怕,加仓老王家。
仿佛不聊AI,饭桌上的菜都夹不起来了。
就在所有人都觉得这饭局能吃到地老天荒的时候,村里那个最精明的会计——高盛,突然拿着大喇叭在村口喊了一嗓子。
这嗓子,让不少端着碗筷的人,手都抖了一下。
高盛的大喇叭喊的是什么?
翻译成大白话就是:“乡亲们注意了!天气预报说,2026年要风调雨顺,咱们村经济要大发展了!别光盯着老王家了,李家的工厂、赵家的工地、孙家的杂货铺,都要开始赚大钱了!老王家的肉虽然还香,但上菜速度要慢下来了,而其他人家的锅里,正要开始‘咕嘟咕嘟’冒热气呢!”
这就是华尔街那帮人精说的“预期差”。
村里人(市场)觉得明年经济也就那样,有个2%的增长就不错了。
但高盛的会计们拿着算盘扒拉了半天,说不对,美国经济这台发动机要重新轰鸣,增速能干到2.5%!
这多出来的0.5%,就是那场即将到来的“甘霖”。
对老王家这种天天吃海参的(科技巨头),多下点雨,无非是后院游泳池的水更满了点。
但对李家的工厂(工业)、赵家的工地(材料)这些旱了很久的“庄稼”来说,这就是救命的及时雨!
他们的利润增长,高盛预计能从可怜的个位数,一口气蹿到15%!
这叫弹性。
而老王家呢?
利润增速反而可能从26%稍稍回落到24%。
看明白没?
聪明钱追的不是谁的绝对值高,而是谁的“加速度”最猛。
一辆时速200公里的跑车,提速到201公里,你没啥感觉。
但一辆从40公里一脚油门干到150公里的拖拉机,那推背感才叫刺激!
资金,就是最爱这种推背感的乘客。
更要命的是高盛的第二嗓子,这一嗓子,直接掀了“无脑躺赢”的桌子。
高盛的衍生品团队通过期权定价发现,大家预测到2026年,村里各家各户的“相关性”会降到历史最低。
这是什么意思?
我再给你打个比方。
以前,老王家吃肉,全村跟着喝汤,这叫“一人得道,鸡犬升天”,相关性高。
你买“全村指数基金”,等于把所有人都投了一遍,反正有老王兜底,差不了。
但现在,高盛说未来是“各家自扫门前雪”。
你家孩子考上清华(某个公司技术突破),不代表我家白菜能多卖两毛钱(另一家公司业绩好)。
买卖好不好,全看你自己家的本事。
这就叫“相关性降低”。
这对我们意味着什么?
意味着你再买那个“全村指数”,可能就傻眼了。
因为里面张三家亏的钱,正好抵消了李四家赚的钱,最后你一看账户,白忙活一场。
市场不再是齐涨共跌的“水漫金山”,而是变成了考验你眼光的“寻宝游戏”。
你必须亲自下到村里,一家家敲门,看谁家的锅最热,谁家的米最香,谁家的孩子最争气。
说白了,那个闭着眼睛买指数就能赚钱的“傻瓜时代”可能要结束了。
一个需要你弯下腰,像个老农一样,仔细分辨哪块地肥沃、哪颗苗强壮的“精耕细作”时代,正在到来。
AI的故事再性感,也性感不过你账户里实打实的盈利增长。
当然,华尔街的报告,你不能全信,那都是写给对手盘看的。
但它揭示的逻辑,你不能不深思。
当市场的钟摆,从对一个“故事”的极致狂热,开始摆向对无数个“现实”的重新审视时,游戏规则就已经变了。
高盛的大喇叭已经响彻全村。
这一次,你是继续在老王家门口排队等那块越来越难抢的肉,还是回家,掀开那些被你遗忘许久的锅盖,看看里面是不是已经炖上了新的惊喜?
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